allan wu：从背离形态中观测外汇走向 - 「会员精华区」 - 火线外汇论坛

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只看楼主倒序阅读使用道具楼主发表于: 2009-11-26

记者蔡臻欣
在1个半小时的演讲中，华尔街外汇交易实战派专家AllanWu从技术面和基本面的不同侧重点出发，分析了近期外汇、原油和黄金市场的走势特征，并对未来作出预测。整个会场座无虚席，人们聚精会神听讲，并踊跃提出问题，直到散会后很久，还有不少投资者围着Allan咨询有关投资的各种问题。

本报记者日前再次采访AllanWu，请他总结一下上周日论坛的演讲要点。

Allan表示，在上周日的论坛中，他主要提到了“双向背离”的概念，会后也有不少朋友进一步咨询这个概念。背离，简单的说，就是走势不一致，当背离特征一旦出现，就是一个比较明确的采取行动的信号，通常指标背离有两种，一是顶背离，一是底背离。

顶背离通常出现在价格的高档位置，当价格的高点比前一次高，而指标的高点却比指标的前一次的高点底，也就是指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时价格却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑目前的上涨是外强中干，暗示价格很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离。是比较强烈的卖出信号。

反之，底背离一般出现在价格的低档位置，当价格的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比前一次的高，也就是说当指标认为价格不会在持续下跌，暗示价格会反转上涨，这就是底背离，是可以开始买进的信号。

能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD、WR、RSI、KDJ等，其形态都存在与价格背离的特征。

一、背离的种类

背离分以下4种：顶部的发散背离，称作topdivergency（也称beardivergency）是一种看跌背离

底部的收敛背离，称作bottomdivergency（也称bulldivergency）是一种看涨背离

此外，还有顶部的收敛背离----称作topbullset，看涨背离。底部的发散背离----称作bottombearset，看跌背离。

二、背离的性质

1）价格顶部的发散背离——阶段，或者局部强势中产生，性质上，价格对之的反应是下跌。

2）价格顶部的收敛背离——阶段，或者局部弱势中产生，性质上，价格对之的反应也是下跌。然而，这种背离形态，预示着随后的下跌受到支撑后，将引发一波对应的上涨走势，因此，也常称之为BullSet形态。比如，五浪下跌结构中，第二，第四浪之间的背离，就属于这种性质。

3）价格低部的收敛背离——阶段，或者局部弱势中产生，性质上，价格对之的反应是上涨。

4）价格低部的发散背离——阶段，或者局部强势中产生，性质上，价格对之的反应是上涨。然而，这种背离形态，预示着随后的上涨受到阻击后，将引发一波对应的下跌走势，因此，也常称之为BearSet形态。比如，五浪上涨结构中，第二，第四浪之间的背离，就属于这种性质。

在一个具有五浪结构的上涨波段内，

1）总是能够在合适的时间框架内，发现第三浪产生的阶段顶部，与第五浪产生的阶段顶部之间，存在着顶部的发散背离形态。

2）总是能够在合适的时间框架内，发现第二浪产生的阶段底部，与第四浪产生的阶段底部之间，存在着底部的发散背离形态。

在一个具有五浪结构的下跌波段内，

3）总是能够在合适的时间框架内，发现第三浪产生的阶段底部，与第五浪产生的阶段底部之间，存在着底部的收敛背离形态。

4）总是能够在合适的时间框架内，发现第二浪产生的阶段顶部，与第四浪产生的阶段顶部之间，存在着顶部的收敛背离形态。

研究背离是希望了解背离后指示的市场运行的方向。在这里引入逆势背离和顺势背的概念。（Allan表示此概念为一海外华人所创，非他原创。）

当背离后指示的市场运行的方向与原有主趋势相同时，称为顺势背离，当背离后指示的市场运行的方向与原有主趋势相反时，称为逆势背离，“调整背离”所指示的市场运行的方向与原有主趋势相同，因此是顺势背离，“驱动背离”所指示的市场运行的方向与原有主趋势相反，因此是逆势背离。

驱动背离是逆势背离，价格反映是调整浪，调整背离是顺势背离，价格反映是驱动浪。

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我们可以看到背离往往和波浪紧密结合，下面我们来看一个实例：

图中RSI红色线为驱动背离线，绿色线为调整背离线。绿色虚线为下降压制线，白色虚线为支撑线。可以看出每次驱动背离的特征是突破黄色下降压制线，运行调整浪。跌破支撑线后调整结束恢复下跌。第1根调整背离线上发生了2次背离，随后的驱动浪分别是白色字体的1浪的小5浪和3浪的小1浪。第2根调整背离线上发生了3次背离，随后的驱动浪分别是白色字体的3浪的小5浪和5浪的小1浪，以及图中5和d点形成的背离具有推动浪特性。

根据这些背离的特征可以得出结论1.6042开始的下跌5浪在5的位置结束了，与日线图通道分析结果相吻合。

接下来这个实例更加细节，下图中可以看出发生在2条绿色驱动背离线上的每次驱动背离(3浪3和3浪5的背离,5浪3和5浪5浪的背离)的特征。例如3浪3和3浪5的背离价格反映是跌破白色上升支撑线，运行调整浪4。升破绿色虚线的下降压制线后调整结束恢复上升运行5浪。

图中运行调整浪4包含了复杂的调整背离的过程，图中a，b两点形成了调整背离，但是,c点跌破了红色调整背离线a/b与a点又形成了更深层次的调整背离。这时汇价并没有急剧上升,而是创了新低，产生了d点，这个点与c点形成了低一个级别的驱动背离产生了白色上升支撑线。但是，这个点与背离起点a形成的是最高级别的调整背离，因此随后的价格反映是运行驱动浪，即5浪。

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在驱动背离线的压制下跌破了调整背离线，结束了上升过程。这就是“物极必反“的转势过程。

总结:如果第一个红色箭头处的跌破天蓝色线调整背离线是假跌破，那末第二个红色箭头处的跌破调整背离线是真跌破。1.6042是重要的转势价位。驱动背离是转势的直接动力。

因此只有驱动背离才可能成为趋势转变(转势)的直接动力。转势的可靠信号是一个5浪循环的最后一波的调整背离线被突破。

调整背离和驱动背离是相对的，在一个大级别的调整背离中，很可能是较低级别的驱动背离。另外驱动背离是转势的直接动力。驱动背离产生的背离线很可能转化为支撑或压制线。调整背离产生的背离线也很可能转化为转势后的支撑或压制线。构成新的通道。

驱动背离的特征是突破下降压制线，运行调整浪。跌破后调整结束恢复下跌。一般调整浪a结束后运行调整浪b不应该跌破驱动背离线,应该在此背离线区域产生新的驱动背离，继续运行调整浪c,这就是我们所说得一波三折的含义。

用背离来分析预测欧元兑美元走势

Allan表示，我们可利用以上背离的概念结合RSI、波浪理论、支撑线、压制线来看一下欧元美元的走势。

下图为欧元美元周线图，2000年4月到2000年末，图中的c点和d点形成驱动背离，汇价调整，a点和b点形成调整背离，汇价上破RSI压制线后大幅上扬。类似的双背离现象再次出现在2005年7月至2006年1月，图中abcd点标注，汇价突破创出新高。

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历史会继续重演吗？我们再来看看目前的欧元走势，下图中2008年10月至09年3月，再次出现了双背离，未来汇价将会再次达到1.6042前期高点及创出新高。

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